商家心態(tài)悲觀 市場身心俱疲
從對用戶觀點(diǎn)的調(diào)查來看，70%以上的客戶對后市持悲觀態(tài)度。整體看來，今年的行情相比歷年整體不算差的，但年初對預(yù)期的過分樂觀引起的社會庫存大增，讓不少冬儲客戶元?dú)獯髠笾忻蕾Q(mào)易戰(zhàn)話題的炒作又讓市場雪上加霜;在價格逐步恢復(fù)后的5月份又經(jīng)歷了近一整月的窄幅震蕩調(diào)整期，鋼市出現(xiàn)了“身心俱?！钡谋憩F(xiàn)：上漲無動力，下跌無基礎(chǔ)。
中間商為何心態(tài)悲觀?原因有三：其一：噸鋼利潤薄;其二：成交縮量;其三：價格波動小。歸結(jié)到一點(diǎn)就是貿(mào)易商經(jīng)營效益差，現(xiàn)狀如此，對后市也難免悲觀。由于從業(yè)人員規(guī)模大，鋼貿(mào)商的悲觀心態(tài)似乎充斥整個行業(yè)。
市場為何“身心俱疲”?拿上海地區(qū)12mm螺紋鋼價格舉例，去年全年上海螺紋鋼價格上下波動幅度在1850元，而今年從年初至今噸鋼價格波動幅度僅為590元。可以明顯看出今年價格波動幅度大大低于去年水平。其原因大致可以認(rèn)定為：去年炒的火熱的環(huán)保停限產(chǎn)和去產(chǎn)能的概念，在今年顯得過于老調(diào)重彈，在供過于求的大背景下，傷及不了筋骨的環(huán)保政策和去產(chǎn)能措施，無法讓鋼價出現(xiàn)大幅波動。在國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的大格局上看，鋼價小幅波動卻是現(xiàn)階段政府部門最愿意看到的，也是相關(guān)部門致力于去實(shí)現(xiàn)的。
庫存下降超預(yù)期 成交縮量或是假象
就今年年后冬儲問題，我同客戶經(jīng)常說的一句話是：鋼貿(mào)商年前花高成本備這么多資源，是都有把握在年后能短期內(nèi)消化的，只有行情差，沒有需求差。今年冬儲資源量大大高于前兩年水平，但從今年降庫速度上看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于前兩年水平，而且從我網(wǎng)統(tǒng)計的庫存數(shù)據(jù)看，從3月30日到5月18日，螺紋鋼鋼廠庫存及社會庫存均呈下降態(tài)勢，需求好不好，庫存下降就是最好解釋。
為何越來越多的貿(mào)易商感覺今年需求不及往年?
價格透明，噸鋼利潤薄。幾年前一噸能賺50甚至更多，如今一噸只能賺20甚至倒掛，只有成交翻一倍或價格大漲，才會有需求好這一說。
鋼廠直發(fā)增多，同行競爭大。如今貿(mào)易商多在夾縫中求生存，一方面，鋼廠在尋求自身利益最大化，對于很多大型工程都會選擇直發(fā)而直接跳過貿(mào)易商環(huán)節(jié);另一方面，由于市場準(zhǔn)入門檻低，2017年鋼價大漲吸引越來越多的人從事鋼貿(mào)行業(yè)，競爭的加劇也讓今年的鋼貿(mào)商感覺需求不如往年。
表觀消費(fèi)增加 多項(xiàng)數(shù)據(jù)表明需求尚可
從國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，今年4月份我國粗鋼產(chǎn)量7670萬噸，同比增長4.8%;1月份至4月份粗鋼產(chǎn)量28897萬噸，同比增長5.0%。2018年4月我國鋼材產(chǎn)量9227萬噸，同比增長8.5%;1月份至4月份鋼材產(chǎn)量33734萬噸，同比增長5.0%。產(chǎn)量增長，本是利空，但庫存卻出現(xiàn)下降，說明市場消耗量也在增長。從另一個角度看，2017年國家還集中取締1.4億噸“地條鋼”產(chǎn)能，而這部分未納入統(tǒng)計的產(chǎn)量，這在相當(dāng)大程度上抵消了今年統(tǒng)計的鋼材增量。
4月挖掘機(jī)生產(chǎn)25822臺，同比增長35.8%;1-4月累計生產(chǎn)87534臺，同比增長35.7%。挖掘機(jī)數(shù)據(jù)作為中國房地產(chǎn)、基建投資的晴雨表，挖掘機(jī)產(chǎn)量大增，也意味著今年我國基建及房地產(chǎn)投資增量不會太差。而實(shí)際房地產(chǎn)新開工數(shù)據(jù)表明，2018年4月我國房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)新開工面積為38079.1萬平方米，環(huán)比增長33%，同比上漲9.4%;1-4月新開工面積為76641.89萬平方米，同比增長9.55%。從數(shù)據(jù)上看，今年需求并不會差于去年水平。
總結(jié)
從數(shù)據(jù)上看，需求是不差的，供求關(guān)系也屬于較為平穩(wěn)的狀態(tài)。筆者認(rèn)為對于隨后而來的6月份行情，不必持過分悲觀的態(tài)度，旺季不一定漲，淡季也不一定跌，應(yīng)逐步淡化傳統(tǒng)的淡旺季與價格漲跌相掛鉤的思維。一方面，國家對于大氣污染治理方面定會不遺余力，環(huán)保限產(chǎn)仍是今年主基調(diào)，政府將環(huán)保作為穩(wěn)鋼價的手段不容忽視;另一方面，以雄安新區(qū)、粵港澳大灣區(qū)、海南自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)等為代表的各大國家級新區(qū)建設(shè)逐步落地，鋼材的后續(xù)增量不可估量。
梅雨季節(jié)可能會在一定程度上影響長江中下游地區(qū)的工程開工及工程進(jìn)度，但影響范圍有限且降雨時間多長還是未知數(shù)，因此在商家謹(jǐn)慎操作的前提下，這項(xiàng)因素在對于鋼價的影響上可忽略不計。從基本面看，筆者認(rèn)為六月鋼價震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行的可能性較大。
